생명보험 관련주 편입이유 총 정리 2023

생명보험 관련주는 어떤 종목이 있는지 알려드립니다. 생명보험 관련주로 왜 주목받고 있는지 종목의 상승 이유까지 확인해 보세요.

✔ 23개 생명보험사 영업..상위 3사 점유율 약 48%

✔ ’23년 생명보험 수입보험료 소폭 성장에 그칠듯

✔ 보험사, 금리인상 수혜주로 부각..투자운용수익↑

보험업은 사람의 생사에 관해 약정한 급여의 제공을 약속하거나 우연한 사고로 인해 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것을 의미.

보험업은 크게 생명보험, 손해보험, 재보험으로 구분.

생명보험은 사람의 질병과 생명에 대해 보장해주는 보험. 제1회 보험료 납입시점부터 계약의 효력이 발생되어 길게는 종신 동안 계약의 효력이 지속되는 특징이 있음. 암보험, 종신보험, 건강보험 등이 대표적인 상품.

국내에서 총 23개의 생명보험회사가 영업. 상위 3사(삼성, 한화, 교보)의 점유율이 약 48%. 이외 신한, 흥국, 미래에셋 등 중소형 생보사와 ABL, 라이나, AIA 등 외자계 생보사로 구성(출처: 생명보험협회, 2022년 8월 기준).

2023년 생명보험 수입보험료는 질병·건강보험 성장에도 경기둔화에 따른 저축보험·투자형 상품 부진과 종신보험 신규 수요 감소로 전년대비 0.3% 성장에 그칠 전망(출처: 보험연구원).

2023년부터 보험사들은 새 국제회계제도(IFRS17)를 도입. IFRS17이 시행되면서 보험사들은 보험부채를 원가가 아닌 시가로 평가하고, 보험기간 전체로 안분한 미래보험 손익을 계약자서비스마진(CSM)이라고 하는 이익항목으로 반영하게 됨. 회계상 회사 이익이 늘어나는 것이라 기업 가치엔 플러스 요인.

그러나 IFRS17 도입 초반인 현재 회사 간 실적 비교는 어려움. IFRS17에서는 모든 회사들이 CSM 산출 시 가정을 다르게 적용하고 있고, 동일한 회사의 경우에도 가정을 어떻게 사용하냐에 따라서 이익의 기반이 급변하기 때문에 과거와의 비교도 사실상 불가능. 이에 금감원은 CSM에 적용되는 가정 등에 대한 가이드라인을 제시한다는 방침(출처: 유안타증권).

한편, 보험사는 가입자가 지불한 보험료를 운용해 수익 창출. 기준금리 인상에 따른 채권금리 상승은 투자 운용 수익을 높여 긍정적. 이에 금리인상 수혜주로 부각. 특히 생명보험사는 이차역마진이 감소돼 수익성 개선. 이차역마진이란 보험사가 계약자에게 부담해야 하는 보험료 적립금의 금리가 자산운용 수익률보다 높아 이자부분에서 손실이 발생하는 것.

※ 테마는 종목 추천이 아닌 정보 제공을 목적으로 합니다. 상기 종목의 투자로 인한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본문에 실린 전망 및 예측은 증권사, 경제연구소, 시장조사기관, 사업보고서 등의 자료를 기반으로 합니다.

생명보험 리스트 확인하기

이 글을 끝까지 읽는다면 생명보험 관련주에 대해 정확히 파악할 수 있습니다. 생명보험 관련주를 통해 급등이 예상되는 종목을 남들보다 먼저 알 수 있습니다.

아래 글을 먼저 읽으시면 자산에 도움을 줄 수 있습니다.

동양생명(생명보험 관련주)

동양생명 주요 사업

동사는 1989년 ‘동양베네피트생명’으로 설립된 후, 외국인 지분 정리에 따라 상호를 동양생명보험으로 변경하였고, 현재는 다자보험그룹의 계열사임.

2023년 3월말 기준, 20개의 본부(사업단)와 68개의 지점조직을 운영하며 인보험 등을 주력으로 함.

2021년 12월 보험대리 및 중개업을 주요사업으로 하는 자회사 마이엔젤금융서비스를 설립하여, TM영업 강점을 활용한 독립법인보험대리점(GA) 시장진출을 추진하고 있음.

동양생명 실적과 평가

2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 47.1% 증가, 영업이익은 114.3% 증가, 당기순이익은 130.7% 증가.

1개 분기만에 지난 해 연간 실적을 상회함. 보험영업이익은 613억원, 유가증권 매매평가익 등이 850억원까지 확대되며 보험금융손익을 포함해 1,346억원이라는 호실적 달성.

신계약 유입 효과 4,432억원 등에 힘입어 보험계약마진도 매년 2,000억원대 순증이 예상됨.

동양생명 생명보험 관련주로 편입 이유

인보험 등을 주요 영업하는 생명보험사로 현재 20개의 본부(사업단)와 69개의 지점조직을 운영(2023.03.31).

삼성생명(생명보험 관련주)

삼성생명 주요 사업

1957년에 설립되어 업계 최대의 전속 설계사 조직과 계리 전문인력을 보유하고 있는 삼성그룹 계열의 생명보험사.

보장성 및 연금/저축성 보험상품 서비스 제공을 주요 사업으로 하며, 압도적인 브랜드 파워와 안정적인 영업 기반을 바탕으로 업계 최상위 시장 지위를 유지하고 있음.

연결대상 주요 종속회사로 삼성카드, 삼성자산운용, 삼성생명 태국법인, 북경삼성치업유한공사, 삼성SRA자산운용 등이 있음.

삼성생명 실적과 평가

2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 18.2% 증가, 영업이익은 173.9% 증가, 당기순이익은 163.4% 증가.

보험서비스손익은 전년동기대비 2% 감소했으나 투자서비스손익이 급증하면서 이익 증가. 다만 투자손익에서 3,000억원 이상의 일회성이익이 발생함.

손해율이 3%p 상승하고 비용집행 영향으로 사업비 규모가 확대되면서 예실차가 마이너스를 기록했으나 신계약 CSM은 8,460억원으로 전년동기대비 2% 상승함.

삼성생명 생명보험 관련주로 편입 이유

삼성그룹 계열 생명보험사로 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험, 단체보험 및 퇴직연금 등을 판매.

미래에셋생명(생명보험 관련주)

미래에셋생명 주요 사업

동사는 2005년 미래에셋그룹에서 인수한 생명보험사로, 보험상품을 통한 노후준비 및 은퇴설계 서비스를 제공함.

고수익 보장성 판매 증대와 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz를 통한 장기 안정적 수익구조를 확보하는 2-Track 전략을 지속적으로 추진하고 있음.

그룹의 뛰어난 자산운용 능력과 전세계 네트워크를 보유하고 있어, 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 활용하여 고객의 노후를 위한 자산관리를 제공하고 있음.

미래에셋생명 실적과 평가

2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 13.8% 감소, 영업이익은 81.4% 증가, 당기순이익은 88.8% 증가.

CSM/RA 상각이익이 각각 520억원, 120억원, 투자손익은 938억원을 기록함. FVPL자산에서 금리 하락, 주식시장 개선 효과로 약 650억원 매매평가손익 발생함.

일회성에 가까운 FVPL 매매평가이익을 제외해도 분기 500억원대 이익 지속 가능할 전망임.

미래에셋생명 생명보험 관련주로 편입 이유

생존보험, 사망보험, 생사혼합보험, 단체보험 등을 판매. 보장성보험의 판매와 변액보험 및 퇴직연금의 Fee-Biz(수수료영업)을 통한 수익구조.

한화생명(생명보험 관련주)

한화생명 주요 사업

1946년 국내 최초 생명보험회사로 설립되었으며, 오랜 업력을 바탕으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있음. 2012년 대한생명보험에서 한화생명으로 사명을 변경함.

가치중심 영업 추진을 통해 보장성상품 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하고 있음.

주요 연결대상 종속회사로 한화자산운용, 한화손해보험, 캐롯손해보험, 한화투자증권, 한화생명금융서비스 등이 있음.

한화생명 실적과 평가

2023년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 42.2% 증가, 영업이익은 11.1% 감소, 당기순이익은 11.8% 감소.

예실차 감소와 가정변경 영향으로 보험손익 둔화되고 CSM 증가 폭 또한 축소된 것으로 보임. 사고보험금 증가, 실제사업비 확대, 해약증가로 확인됨.

연금 및 종신상품 APE 급증으로 신계약 CSM이 5,716억원을 기록해 전년동기대비 38% 증가하며 매출증가세는 이어지고 있음.

한화생명 생명보험 관련주로 편입 이유

한화그룹 계열의 생명보험사로 보장성보험, 저축성보험, 단체보험 등을 판매. 베트남과 인도네시아 법인을 통해 해외 보험시장도 진출.